生意宝 有望进入收获期 目标价40.00元

生意宝有望进入收获期目标价40.00元

经过三年的推广和完善，当前公司生意宝平台架构日趋完善，众多新业务均是领先对手推出，平台流量已不逊于竞争对手，整体销售渠道也铺设完毕。我们判断公司未来几年将进入收获期，并具备较大股本扩张潜力。我们调整2009-2011年公司每股收益分别为0.45元、0.8元及1.29元，向上调整的主要原因在于前期对生意通业务的忽视。基于互联网公司的特点，参考2010年各竞争对手的PS及PE指标，我们认为其合理定价应为40元，相应PE为50倍，PS为15.6倍。(东方证券研究员张小嘎)

国金证券盈利能力上升目标价24.00元

国金的综合实力居行业中游水平,但近两年来，明显呈现上升趋势，特别是业务规模以及盈利能力上升更快。受法人股一次性出售的扰动，2009年业绩同比下降应没有悬念。但依托于证券市场的快速成长以及创新业务的逐步明朗，未来两年公司业绩将恢复增长。我们预期，2009-2011年净利润5.3亿元、6.5亿元和8.1亿元，对应EPS为0.53元、0.65元和0.81元。目前的股价对应于2009-2011年的动态PE分别为46倍、37倍和30倍，2009年动态PB为9倍，维持中性评级。(国泰君安梁静董乐)